Companiile americane reduc costurile de finantare prin swapuri valutare
Update cu 6 luni în urmă
Timp de citire: 4 minute
Articol scris de: Elena Dumitrescu
Companiile americane reduc costurile de finantare prin swapuri valutare
Companiile americane care operează în străinătate profită de dobânzile mai mici din euro pentru a își reduce costurile de finanțare a datoriilor. Aceasta strategie are scopul de a atenua impactul ratelor mai ridicate din Statele Unite, conform bancherilor și consultanților citați de digi24.ro.
Cererea pentru swapuri valutare, o tehnică de hedging ce permite companiilor să schimbe principalul și plățile dobânzilor dintr-o monedă în alta, a crescut constant. Aceasta tendință s-a accentuat pe măsură ce ratele dobânzilor din SUA au început să diverge de cele din alte economii importante. "Am observat activitate atât în tranzacțiile noi de swap valutar, cât și în restructurările existente, în special în fluxurile de dolari către euro", a declarat John Wahr, director de vânzări la U.S. Bank.
Utilizând swapurile valutare pentru a transforma plățile dobânzilor din dolari în euro, companiile pot economisi sume considerabile. Jackie Bowie, managing partner la firma de management al riscului Chatham Financial, a afirmat că aceste companii pot reduce costurile dobânzilor cu aproape 200 de puncte de bază.
Amol Dhargalkar, managing partner la Chatham Financial, a menționat că firmele care au început să utilizeze swapurile anul trecut au început acum să le restructureze, întrucât aceste tranzacții au devenit mai profitabile pe fondul slăbiciunii euro. Investitorii apelează la swapuri atunci când există "un carry pozitiv" și pentru a se proteja împotriva volatilității economice, inclusiv a impactului tarifelor comerciale introduse de fostul președinte Donald Trump.
Trump a anunțat recent intenția de a impune taxe de 25% pe importurile de automobile și produse farmaceutice, lucru care ar putea duce la o accelerare a inflației și la menținerea ratelor dobânzilor ridicate de către Rezerva Federală. "Există întotdeauna incertitudine cu privire la acțiunile Rezervelor Federale sau Bancii Centrale Europene. Această incertitudine le oferă clienților noștri o oportunitate de a se proteja", a afirmat Eric Merlis, co-director la Citizens din Boston.
Fluxul de swapuri valutare este, totuși, temperamental, deoarece directorii financiari evită expunerile valutare derivate care ar putea crește riscurile de pierderi. Dacă o monedă străină se întărește față de dolar, atunci economiile realizate din dobânzi ar putea fi subminate. Marc Fratepietro, co-director la Deutsche Bank, a explicat că o întărire a euroului ar putea influența negativ costurile dobânzilor, contracarând economiile realizate prin swapuri.
Pentru companiile care nu au realizat încă aceste tranzacții, aceasta ar putea fi o oportunitate atractivă, atât din perspectiva diferențialului de dobândă, cât și a evoluției valutelor, au concluzionat experții.
